Hallituksen toimintakertomus

Vuosi lyhyesti

Uusi organisaatio ja toimintamalli ovat vaikuttaneet kannattavuuden parantumiseen vuoden aikana. Toisen vuosipuoliskon aikana tehtyjen henkilöstövähennysten kertaluontoiset kustannukset rasittavat viimeisen kvartaalin tulosta. Tuotannon puristinlinjojen automatisointiin liittyvien investointien asennus on lisäksi aiheuttanut tuotantoon seisokkeja ja normaalista toiminnasta poikkeavaa tehottomuutta jälkimmäisellä vuosipuoliskolla.

Palvelumyynnissä profiilivalmistuksen liikevaihto ylitti edellisen vuoden tason ja kannattavuus parani. Huolimatta Nivalan tehtaalle keskitetystä komponenttivalmistuksesta sen volyymi ei saavuttanut odotettua tasoa, ja toiminta oli edelleen tappiollista.

Tuotemyynnissä sekä liikevaihto että kannattavuus ylittivät edellisvuoden tason.

Konsernirakenne

Nordic Aluminium Oyj:n emoyhtiö on Oy Lival Ab. Nordic Aluminium
-konsernin muodostavat Kirkkonummella ja Nivalassa toimiva emoyhtiö Nordic Aluminium Oyj sekä tytäryhtiöt Nordic Aluprofiler AB Ruotsissa, Nordic Aluminium, Inc. Yhdysvalloissa ja
Nordic Aluminium OÜ Virossa.

Liikevaihto ja tulos

Nordic Aluminium -konsernin liikevaihto oli tilikaudella 2004 yhteensä 74,49 MEUR verrattuna edellisvuoden 73,05 MEUR:oon. Viennin ja ulkomaantoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 38,3 %, kun vastaava osuus edellisenä vuonna oli 38,2 %. Suurimmat vientimarkkinat vuonna 2004 olivat Länsi-Eurooppa, Pohjoismaat ja Pohjois-Amerikka.

Liikevaihto henkilöä kohden oli 0,20 MEUR (2003: 0,18 MEUR).

Konsernin liikevoitto oli 5,73 MEUR, kun edellisen vuoden vastaava luku oli 3,90 MEUR.

Tilauskanta

Nordic Aluminium -konsernin tilauskanta vuoden 2004 päättyessä oli 4,45 MEUR (2003: 4,29 MEUR.

Tutkimus- ja kehitysmenot

Nordic Aluminiumin tutkimus- ja kehitysmenot vuonna 2004 olivat 0,92 MEUR (2003: 1,37 MEUR), mikä vastaa 1,2 % liikevaihdosta (1,9 %).

Investoinnit

Bruttoinvestoinnit vuonna 2004 olivat 3,83 MEUR (2003: 1,33 MEUR), ja ne kohdistuivat pääosin tuotannon automaatioon liittyviin muutostöihin.

Kannattavuus

Nordic Aluminium -konsernin sijoitetun pääoman tuotto (ROI) vuonna 2004 oli 21,0 % (2003: 13,5 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) 20,1 % (2003: 13,2 %). Tulos osaketta kohden oli 0,89 euroa (0,56 euroa). Oma pääoma osaketta kohden oli 4,63 euroa (4,39 euroa).

Tase ja rahoitus

Konsernitaseen loppusumma oli tilikauden 2004 päättyessä 37,18 MEUR (2003: 40,11 MEUR). Taseen pieneneminen johtui pääosin investointien tasosta verrattuna poistoihin ja vieraan pääoman alenemisesta. Liiketoiminnan kassavirta oli 6,12 MEUR (2003: 9,91 MEUR). Pääraaka-aineiden hankinnassa yhtiö on siirtynyt pitkistä maksuajoista kassa-alennusten käyttöön. Lisäksi kassavirtaan on vaikuttanut merkittävästi kohonneet investoinnit.

Vuoden päättyessä Nordic Aluminium -konsernin omavaraisuusaste oli 57,7 % (2003: 50,5 %), korolliset velat 5,83 MEUR (6,82 MEUR) ja velkaantumisaste 16,0 % (13,9 %).

Siirtyminen kansainväliseen tilinpäätöskäytäntöön (IFRS)

Tilivuoden aikana yhtiössä on ollut käynnissä IFRS-projekti, jonka aikana on toteutettu henkilökunnan koulutus ja valmistettu IFRS-käsikirja. Yhtiö julkaisee ensimmäisen IFRS-säännösten mukaan laaditun tilinpäätöksen vuodelta 2005.

Yhtiö julkaisee erillisen tiedotteen IFRS:ään siirtymisestä. Tiedote sisältää IFRS:n mukaiset tilinpäätösperiaatteet ja vuoden 2004 vertailuluvut täsmäytyslaskelmineen. Tilinpäätöskäytännön muutos vaikuttaa Nordic Aluminiumissa pääasiallisesti seuraaviin taseen eriin: käyttöomaisuushyödykkeet ja lyhytaikaiset velat.

Yhtiökokous

Nordic Aluminium Oyj:n varsinainen yhtiökokous 31.3.2004 vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Vuoden 2003 osingoksi vahvistettiin 0,60 euroa osaketta kohden (0,60 euroa) eli yhteensä 2,77 milj. euroa.

Yhtiökokous valitsi Nordic Aluminium Oyj:n hallituksen varsinaisiksi jäseniksi Stig Lival-Lindströmin, Robert Paajasen ja Eric Westerlundin. Hallitus valitsi puheenjohtajakseen Stig Lival-Lindströmin.

Tilintarkastajiksi yhtiökokous valitsi KHT Tomi Englundin ja KHT Lars Winbergin sekä varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy, KHT-Yhteisön päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jan Rönnberg.

Valtuutukset

Hallituksella ei ole voimassaolevia valtuutuksia yhtiön osakepääoman nostamiseksi, omien osakkeiden lunastamiseksi tai vaihtovelkakirjalainojen ja/tai optiolainojen ottamiseksi.

Osakepääoma

Nordic Aluminium Oyj:n osakkeiden nimellisarvo on 1,28 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä tilikauden 2004 päättyessä oli 4 616 132. Rekisteröity osakepääoma on 5 908 648,96 euroa. Kaikilla osakkeilla on yhtäläinen ääni- ja osinko-oikeus. Nordic Aluminium Oyj:n osakkeet on noteerattu Helsingin Pörssissä vuodesta 1997.

Nordic Aluminiumin vuoden 1998 optiolainaan liittyvät optio-oikeudet 1-4 ovat kaupankäynnin kohteena Helsingin Pörssin päälistalla. Optiotodistusten yhteenlaskettu määrä on 300 000 kpl. Kullakin optiotodistuksella voi merkitä yhden Nordic Aluminium Oyj:n osakkeen porrastetusti 1.5.1999-30.5.2006. Vuoden 2004 päättyessä merkintähinta oli 8,72 euroa. Optio-oikeuksilla ei ole merkitty osakkeita.

Osakevaihto

Nordic Aluminium Oyj:n osakkeita vaihdettiin vuoden 2004 aikana pörssikaupassa yhteensä 617 300 kpl, mikä vastaa 13,4 % (2003: 45,3 %) yhtiön koko osakekannasta. Vuoden ylin noteeraus oli 11,00 euroa (8,84 euroa) ja vuoden alin 8,31 euroa (5,80 euroa). Keskikurssi oli 9,70 euroa (8,19 euroa). Vuoden viimeisen kaupantekopäivän keskikurssi oli 9,72 euroa (8,54 euroa).

Osakkeet ja omistussuhteet

Lokakuun 19. päivänä yhtiö ilmoitti saaneensa tiedon siitä, että Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen on irrottautunut kokonaan Nordic Aluminiumin omistuksesta myymällä aiemmat omistuksensa osakekaupoilla. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen omistusosuus yhtiön osakepääomasta ja äänimäärästä laski 0,0 prosenttiin.

Vuoden aikana Nordic Aluminium Oyj:n omistuksessa ei tapahtunut muita merkittäviä muutoksia. Tilikauden 2004 päättyessä Nordic Aluminium Oyj:n osakkeenomistus jakautui seuraavasti:

Suurimmat osakkeenomistajat 30.12.2004

Omistaja	Osakkeiden lukumäärä	Osuus osakkeista ja äänivallasta %
Oy Lival Ab	2 873 095	62,2
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma	250 000	5,4
Placeringsfonden Aktia Capital	225 000	4,9
Lival-Lindström, Stig	165 300	3,6
OP-Suomi Kasvu Sijoitusrahasto	136 000	3,0
HSS/Skandinaviska Enskilda Banken AB (hall.)	85 400	1,9
Emil Aaltosen Säätiö	55 000	1,2
Placerinsfonden Gyllenberg Small Firm	54 000	1,2
Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas	53 200	1,2
Evli-Select Sijoitusrahasto	50 000	1,1
Muut	669 137	14,5
Yhteensä	4 616 132	100

Hallintarekisteröityjen osakkeiden määrä vuoden 2004 päättyessä oli 103 400, mikä vastaa 2,24 % yhtiön osakkeista ja äänimäärästä. Osakkeenomistajien kokonaismäärä vuoden lopussa oli 724.

Omistusjakauma sektoreittain 30.12.2004

	Osakkeiden lukumäärä	Osuus %
Yritykset	3 011 455	65,2
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	657 600	14,3
Julkisyhteisöt	262 700	5,7
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	116 520	2,5
Kotitaloudet	566 557	12,3
Ulkomaat	1 300	0,0
Yhteensä	4 616 132	100

Omistusjakauma osakkeiden määrän mukaan 30.12.2004

Osakkeiden määrä	Omistajat, lkm	%	Osakkeiden lkm	%
1 - 200	332	45,9	38 251	0,8
201 - 2 000	334	46,1	210 786	4,6
2 001 - 20 000	45	6,2	329 100	7,1
20 001 - 200 000	10	1,4	689 900	15,0
200 001 - 2 000 000	2	0,3	475 000	10,3
2 000 001 - 9 999 999	1	0,1	2 873 095	62,2
Yhteensä	724	100	4 616 132	100

Sisäpiiriasiat

Nordic Aluminium Oyj noudattaa OMX:n antamaa sisäpiiriohjetta. Yhtiö suosittaa, että pysyvien sisäpiiriläisten arvopaperisijoitukset yhtiössä olisivat pitkäaikaisia. OMX:n sisäpiiriohjeen ja yhtiön sisäpiiriasioista antaman oman sisäpiiriohjeen mukaisesti sisäpiiriläisen tulee ajoittaa kaupankäynti yhtiön arvopapereilla ajankohtiin, jolloin markkinoilla on mahdollisimman täydellinen tieto osakkeen arvoon vaikuttavista seikoista.

Henkilöstö

Vuonna 2004 Nordic Aluminium -konsernin palveluksessa oli keskimäärin 367 henkilöä. Edellisenä vuonna vastaava määrä oli 407 henkilöä. Tilikauden 2004 päättyessä konsernin palveluksessa oli 320 henkilöä verrattuna edellisen vuoden vastaavan ajankohdan 387 henkilöön.

Näkymät

Kotimaan markkinatilanteen odotetaan jatkuvan vaimeana. Viennissä näkymät ovat kohentuneet aktivoituneen markkinoinnin ansiosta. Yritys odottaa maltillista kasvua vuodelta 2005.

Kuluvana vuonna panostetaan toiminnan ja toiminnanohjauksen terävöittämiseen - kulujen ohjaukseen ja niiden hallintaan sekä tuotannon järkiperäistämiseen oikein kohdistetuilla investoinneilla.

Komponenttiliiketoimintaan tullaan edelleen kohdistamaan markkinointipanostuksia toimialapohjan laajentamiseksi.

Voitonjakoehdotus

Konsernin voittovarat ovat konsernitaseen 31.12.2004 mukaan 13 493 465,66 euroa ja jakokelpoiset varat 10 899 595,34 euroa.

Emoyhtiön tilikauden voitto on 4 049 392,21 euroa, jonka jälkeen emoyhtiön jakokelpoiset voittovarat ovat 9 150 694,30 euroa.

Hallitus esittää, että osinkoa jaetaan 0,50 euroa osakkeelta eli yhteensä 2 308 066,00 euroa, ja että loput 6 842 628,30 euroa jätetään taseen voittovaroihin.

Helsingissä 10.2.2005

Stig Lival-Lindström
puheenjohtaja

Robert Paajanen, Eric Westerlund