Hallituksen toimintakertomus

Vuosi lyhyesti

Yrityksen tuloskehitys oli positiivinen. Kannattavuuden parantumiseen vuoden aikana vaikuttivat panostukset toiminnan ja toiminnanohjauksen terävöittämiseen, kiinteiden kulujen ohjaus ja hallinta sekä tuotannon järkiperäistäminen kohdistetuilla investoinneilla. Kokonaistulos parani selvästi viime vuodesta. Alumiinin nopeasta hinnannoususta aiheutunut materiaalikulujen nousu heikensi viimeisen kvartaalin tulosta.

Konsernirakenne

Nordic Aluminium Oyj:n emoyhtiö on Oy Lival Ab. Nordic Aluminium -konsernin muodostavat Kirkkonummella ja Nivalassa toimiva emoyhtiö Nordic Aluminium Oyj sekä tytäryhtiöt Nordic Aluprofiler AB Ruotsissa, Nordic Aluminium Inc. Yhdysvalloissa ja Nordic Aluminium OÛ Virossa. Yhtiö on aloittanut toimenpiteet Virossa rekisteröidyn tytäryhtiön lopettamiseksi.

Liikevaihto ja tulos

Nordic Aluminium -konsernin liikevaihto oli tilikaudella 2005 yhteensä 80,77 MEUR verrattuna edellisvuoden 74,49 MEUR:oon. Viennin ja ulkomaantoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 38,2 %, kun vastaava osuus edellisenä vuonna oli 38,3 %. Suurimmat vientimarkkinat vuonna 2005 olivat Länsi-Eurooppa, Pohjoismaat ja Pohjois-Amerikka.

Liikevaihto henkilöä kohden oli 0,26 MEUR (2004: 0,20 MEUR).

Konsernin liikevoitto oli 8,65 MEUR, kun edellisen vuoden vastaava luku oli 6,33 MEUR.

Tilauskanta

Nordic Aluminium -konsernin tilauskanta vuoden 2005 päättyessä oli 5,44 MEUR (2004: 4,45 MEUR).

Tutkimus- ja kehitysmenot

Nordic Aluminiumin tutkimus- ja kehitysmenot vuonna 2005 olivat 0,60 MEUR (2004: 0,89 MEUR), mikä vastaa 0,7 % liikevaihdosta (1,2 %).

Investoinnit

Bruttoinvestoinnit vuonna 2005 olivat 2,70 MEUR (2004: 3,95 MEUR).

Toukokuun 17. päivänä yhtiö ilmoitti, että Nordic Aluminium Oyj:n tytäryhtiö Nordic Aluminium Inc. (GA, USA) on myynyt Hutchinsonissa (MN, USA) sijaitsevan tehtaansa toimintaan liittyvän omaisuuden toimivan johdon perustamalle Nordic Components Inc.:lle.

Kannattavuus

Nordic Aluminium -konsernin sijoitetun pääoman tuotto (ROI) vuonna 2005 oli 32,0 % (2004: 23,0 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) 28,4 % (2004: 22,7 %). Tulos osaketta kohden laimennusvaikutuksella oikaistuna oli 1,42 euroa (1,01 euroa). Oma pääoma osaketta kohden oli 5,61 euroa (4,73 euroa).

Tase ja rahoitus

Konsernitaseen loppusumma oli tilikauden 2005 päättyessä 42,23 MEUR (2004: 38,06 MEUR). Pitkäaikaiset varat pienenivät koska investoinnit olivat alhaisemmat kuin poistot. Sen sijaan lyhytaikaiset varat kasvoivat liiketoiminnan volyymin kasvun ja hyvän kassavirran johdosta. Positiivisen tuloskehityksen myötä taserakenne on selvästi vahvistunut. Korolliset velat laskivat ollen 3,75 MEUR (6,22 MEUR) ja velkaantumisaste -6,0 % (17,5 %). Omavaraisuusaste oli 62,3 % (57,6 %). Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 11,02 MEUR (8,92 MEUR).

IFRS

Nordic Aluminium -konserni on ottanut raportoinnissaan käyttöön EU:ssa sovellettavaksi hyväksytyt kansainväliset tilinpäätösstandardit (IFRS) 1. tammikuuta 2005 alkaen.

Riskienhallinta

Nordic Aluminiumin riskienhallinnan periaatteet on selvitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 28.

Ympäristöpolitiikka

Nordic Aluminium Oyj pyrkii jatkuvasti vähentämään toimintansa ympäristövaikutuksia. Lloyd´s Register Quality Assurance on hyväksynyt Kirkkonummen ja Nivalan tehtailla noudattamamme ympäristönjohtamisjärjestelmän seuraavien ympäristöjohtamisstandardien mukaisesti: ISO 14001:2004. Sertifikaatit ovat voimassa vuoden 2008 loppuun. Merkittäviä ympäristöriskejä ei ole.

Nordic Aluminium Oyj:n ympäristöpolitiikka on luettavissa yhtiön kotisivuilta www.nordicaluminium.fi.

Yhtiökokous

Nordic Aluminium Oyj:n varsinainen yhtiökokous 22.3.2005 vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Vuoden 2004 osingoksi vahvistettiin 0,50 euroa osaketta kohden (0,60 euroa) eli yhteensä 2,31 milj. euroa.

Yhtiökokous valitsi Nordic Aluminium Oyj:n hallituksen varsinaisiksi jäseniksi Stig Lival-Lindströmin, Robert Paajasen ja Eric Westerlundin. Hallitus valitsi puheenjohtajakseen Stig Lival-Lindströmin.

Tilintarkastajiksi yhtiökokous valitsi KHT Tomi Englundin ja KHT Lars Winbergin sekä varatilintarkastajaksi Ernst & Young Oy, KHT-Yhteisön päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jan Rönnberg.

Valtuutukset

Hallituksella ei ole voimassaolevia valtuutuksia yhtiön osakepääoman nostamiseksi, omien osakkeiden lunastamiseksi tai vaihtovelkakirjalainojen tai optiolainojen ottamiseksi.

Osakepääoma

Nordic Aluminium Oyj:n osakkeiden nimellisarvo on 1,28 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä tilikauden 2005 päättyessä oli 4 622 932. Rekisteröity osakepääoma on 5 917 352,96 euroa. Kaikilla osakkeilla on yhtäläinen ääni- ja osinko-oikeus. Nordic Aluminium Oyj:n osakkeet on noteerattu Helsingin Pörssissä vuodesta 1997. Nordic Aluminiumin vuoden 1998 optiolainaan liittyvät optio-oikeudet 1-4 ovat kaupankäynnin kohteena Helsingin Pörssin päälistalla. Optiotodistusten yhteenlaskettu määrä on 293 200 kpl. Kullakin optiotodistuksella voi merkitä yhden Nordic Aluminium Oyj:n osakkeen porrastetusti 1.5.1999-30.5.2006. Vuoden 2005 päättyessä merkintähinta oli 8,22 euroa.

Osakepääoman korotus

Nordic Aluminium Oyj:n vuoden 1998 optio-oikeuksilla merkittiin 12.9. - 13.9.2005 yhteensä 6 800 osaketta.

Tästä osakemerkinnästä johtuva osakepääoman korotus, 8 704,00 euroa, on merkitty kaupparekisteriin 6.10.2005. Yhtiön osakepääoma on korotuksen jälkeen 5 917 352,96 euroa ja osakkeiden lukumäärä 4 622 932 kappaletta.

Osakkeiden merkintäaika vuoden 1998 optio-oikeuksilla päättyy 30.5.2006.

Osakevaihto

Nordic Aluminium Oyj:n osakkeita vaihdettiin vuoden 2005 aikana pörssikaupassa yhteensä
548 756 kpl, mikä vastaa 11,9 % (2004: 13,3 %) yhtiön koko osakekannasta. Vuoden ylin noteeraus oli 15,50 euroa (11,00 euroa) ja vuoden alin 9,44 euroa (8,31 euroa). Keskikurssi oli 12,32 euroa (9,70 euroa). Vuoden viimeisen kaupantekopäivän keskikurssi oli 15,50 euroa (9,72 euroa).

Osakkeet ja omistussuhteet

Vuoden aikana Nordic Aluminium Oyj:n omistuksessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Tilikauden 2005 päättyessä Nordic Aluminium Oyj:n osakkeenomistus jakautui seuraavasti:

Suurimmat osakkeenomistajat 30.12.2005

Omistaja	Osakkeiden lukumäärä	Osuus osakkeista ja äänivallasta %
Oy Lival Ab	2 873 095	62,15
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma	250 000	5,41
Placeringsfonden Aktia Capital	225 000	4,87
OP-Suomi Kasvu Sijoitusrahasto	185 400	4,01
Lival-Lindström, Stig	152 800	3,31
Evli-Select Sijoitusrahasto	113 000	2,44
Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas	100 900	2,18
Teknologiateollisuus ry	31 000	0,67
Muut osakkeenomistajat	691 737	14,96
Yhteensä	4 622 932	100,00

Hallintarekisteröityjen osakkeiden määrä vuoden 2005 päättyessä oli 108 049, mikä vastaa 2,34 % yhtiön osakkeista ja äänimäärästä. Osakkeenomistajien kokonaismäärä vuoden lopussa oli 711.

Omistusjakauma sektoreittain 30.12.2005

	Osakkeiden lukumäärä	Osuus %
Yritykset	2 929 945	63,38
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset	726 249	15,71
Julkisyhteisöt	375 600	8,12
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt	44 020	0,95
Kotitaloudet	545 818	11,81
Ulkomaat	1 300	0,03
Yhteensä	4 622 932	100,00

Omistusjakauma osakkeiden määrän mukaan 30.12.2005

Osakkeiden määrä	Omistajat, lkm	%	Osakkeiden lkm	%
1 - 200	334	46,98	38 087	0,82
201 - 2 000	325	45,71	203 601	4,40
2 001 - 20 000	39	5,48	260 100	5,63
20 001 - 200 000	10	1,41	773 049	16,72
200 001 - 2 000 000	2	0,28	475 000	10,28
2 000 001 - 9 999 999	1	0,14	2 873 095	62,15
Yhteensä	711	100,00	4 622 932	100,00

Sisäpiiriasiat

Nordic Aluminium Oyj noudattaa Helsingin Pörssin (OMX Helsinki) antamaa sisäpiiriohjetta. Konsernin sisäpiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, hallituksen sihteeri, tilintarkastajat, johtoryhmän jäsenet sekä muut yrityksen ilmoittamat henkilöt, jotka tehtäviensä puolesta käsittelevät sisäpiiri-informaatiota käsittävää aineistoa. Nordic Aluminiumin sisäpiirisääntöjen noudattamista valvoo talousjohtaja. Yhtiö säilyttää julkista sisäpiirirekisteriään Suomen Arvopaperikeskus Oy:n ylläpitämässä sisäpiirirekisterissä.

Yhtiö suosittaa, että pysyvien sisäpiiriläisten arvopaperisijoitukset yhtiössä olisivat pitkäaikaisia. Helsingin Pörssin sisäpiiriohjeen ja yhtiön sisäpiiriasioista antaman oman sisäpiiriohjeen mukaisesti sisäpiiriläisen tulee ajoittaa kaupankäynti yhtiön arvopapereilla ajankohtiin, jolloin markkinoilla on mahdollisimman täydellinen tieto osakkeen arvoon vaikuttavista seikoista.

Henkilöstö

Vuonna 2005 Nordic Aluminium -konsernin palveluksessa oli keskimäärin 313 henkilöä. Edellisenä vuonna vastaava määrä oli 367 henkilöä. Tilikauden 2005 päättyessä konsernin palveluksessa oli 314 henkilöä verrattuna edellisen vuoden vastaavan ajankohdan 320 henkilöön.

Näkymät

Alumiinin hinnannoususta huolimatta kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä. Viennin kasvunäkymät ovat jakeluteiden kehittymisen myötä myönteiset.

Kuluvan vuoden keskeisiä tavoitteita ovat liikevaihdon kasvattaminen, toiminnan tehostaminen kaikilla osa-alueilla, muuttuvien ja kiinteiden kustannusten karsiminen sekä henkilöstön kouluttaminen.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskehitystä jarruttaa alumiinin nopea hinnannousu. Yritys tavoittelee kuitenkin edelleen koko vuodelta hyvää tuloskehitystä.

Voitonjakoehdotus

Konsernin voittovarat ovat konsernitaseen 31.12.2005 mukaan 18 300 068,49 euroa ja jakokelpoiset varat 16 269 314,79 euroa.

Emoyhtiön tilikauden voitto on 7 296 640,86 euroa, jonka jälkeen emoyhtiön jakokelpoiset voittovarat ovat 14 139 269,16 euroa.

Hallitus esittää, että osinkoa jaetaan 0,65 euroa osakkeelta eli yhteensä 3 004 905,80 euroa, ja että loput 11 134 363,36 euroa jätetään taseen voittovaroihin.

Vuosikooste

Nordic Aluminiumin kaikki vuonna 2005 julkaistut pörssitiedotteet löytyvät yhtiön kotisivuilta www.nordicaluminium.fi/uutiset.

Helsingissä 14.3.2006

Stig Lival-Lindström
puheenjohtaja

Robert Paajanen, Eric Westerlund